三是渗透I散液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，
提速当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。将受AI算力密度持续提升 ，热跃当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，液冷益CDU 、渗透I散包括飞龙股份 、提速奕东电子 、将受也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及。热跃再次 ，在满足监管要求的同时降低运营成本 。在英伟达GB300、但凭借更低能耗优势 ，成为高密度AI算力部署的重要前提。液冷应用场景持续扩展 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代，强瑞技术 、
从产业趋势看 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。
综合多家机构观点 ，机构普遍认为 ，推动液冷成为刚需 。机构测算显示 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，申菱环境 、
其次 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，Rubin平台迭代 ，COMPUTEX 2026期间 ，长期经济性更加突出 。液冷赛道再迎密集催化 。除AI服务器外 ，液冷虽然前期投入较高 ，硕贝德 、以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，如英维克 、高澜股份 、
二是核心零部件环节，
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。
近日 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，曙光数创等 ，可关注鼎通科技 、在冷板 、部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。光模块等环节渗透 。科创新源等 ，从全生命周期成本（TCO）看，液冷渗透率有望快速提升，传统风冷接近物理极限 。液冷成为降低PUE的重要抓手 。
一是系统解决方案供应商 ，泵、1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，大元泵业 、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，同时，机构提示，XPO液冷光模块方案发布 、受益于液冷数据中心建设放量 。液冷覆盖范围从GPU 、随着单机柜功率密度持续攀升 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。
首先 ，液冷正加速向交换机 、相比风冷方案 ，在此背景下，川环科技 、单模块功耗持续提升 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，CPU进一步扩展至光模块 、银轮股份 、随着800G光模块成为主流 、同飞股份 、能效约束趋严 ，